小米的市值和股价判断

时间:2018.07.26

预测

未来3个月内,小米的股价不会超过近期的峰值22.2,未来半年内不会超过25,即使小米扩展了全球业务,IoT也发展起来了,小米的股价未来3年内不会超过50港元,市值峰值会在1万亿港元左右。因为全球化布局需要时间,让别人认可也要一个过程,而不是发一两个新手机就能立马解决的;而且这个小米的社交属性太弱,只能靠卖产品,不会产生溢出价值,这就限制了它的上限。

背景

小米于2018.07.09日上市,发行价17港元,近2周内峰值22.2港元,一度上涨30%,新股上涨是很正常的。但是很多公司上市都逃不出一个套路,上市之后一路上涨(这个过程可能持续几天,几周,或者几个月),然后下跌,再然后上涨超过发行价。为什么了,因为上市时很多公司的股价都被做高了
小米被很多人看好,大家觉得小米的不止这个价。可事实上,小米确实按照这个价格上市了,说明投资商认可这个价格,小米也接受这个价格。

依据

我们可以看下小米的市场排名

  从上表可以看出,小米仅在印度市场具备一定的市场占有率。在近几年的国内市场内,如果别的几个品牌不出什么特殊情况,这种局面几乎已成定局,小米很难有多大的突破。所以小米必须要拓展全球布局。

  小米对自己的定位:小米集团(以下简称“小米”)是一家以手机、智能硬件和 IoT 平台为核心的互联网公司。公司的产品按照产品功能、形态及模式,大体上可以划分为智能手机、IoT 和生活消费产品、互联网服务产品。
  小米的营收分为4个业务板块,分别是智能手机、IoT与生活消费产品、互联网服务及其他。其中,智能手机业务是其主要收入来源,2017年来自智能手机行业的收入为805.64亿元,占总收入的比例为70.3%;来自IoT与生活消费产品的营收为234.48亿元,占比为20.5%;来自互联网服务的营收为98.96亿元,占比为8.6%。

2017年收入中,手机占70.3%,IoT占20.5%,这些都是硬件收入,一共占收入的90.8%,小米自己的都说了硬件利润不会超过5%。可见,如果不改变当前的营收结构,现在可能就是小米的峰值了。

当然小米也正在突破这种局面,通过招股书可以看出,小米的募投资金主要用于研发核心自主产品、扩大并加强物联网服务及拓展全球业务布局。

  再对比国内的另外两家,小米应该是很难超越了,因为小米社交属性太弱。最后判断下小米的峰值,未来3年内,即使做成了,市值会在1万亿港元左右,股价大概会是50港元左右。
  有人会觉得小米可以通过转型来解决这个问题,雷军都说了小米对自己的定位是一家互联网公司,可现实是对于一个大公司来说,从手机、IoT硬件厂商转型互联网公司会是一个漫长的过程,时间越长,不可控因素越多。如果能做成,小米的前途还是不可估量的!

结论

反思

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